Debuté en 1937, le barrage de panneciere fut inauguré en 1950 afin de reguler l'étiage sur La Seine à Paris.Les travaux du barrage de Pannecière, sur l'Yonne, débutèrent juste avant la Seconde Guerre Mondiale en 1937. Il fut bâti pour réguler les crues de la Seine et empêcher les inondations à Paris, comme les lacs de Chaumecon et du Crescent (1931). La guerre interrompit les travaux, et le barrage ne fut terminé qu'en 1949, après dédommagement des agriculteurs et habitants expropriés lors de l'inondation de la vallée. Quelques années plus tard, une usine hydro-électrique fut construite. Ce barrage-poids rectiligne à voûtes multiples est le plus grand des trois existant en France. Le principe de ce type de barrage réside dans le fait que le poids de l'eau, supporté par les voûtes, assure la stabilité de l'ouvrage. Le barrage de Pannecière domine la vallée de l'Yonne à plus de 50 mètres et retient un lac de 520 hectares, le plus grand du Morvan. En contrebas un second barrage avec une retenue de 30 ha régularise les eaux de la rigole d'Yonne, qui alimente le canal du Nivernais.
Le barrage situé sur la commune de Montigny et celle de Chaumard offre avec le lac une destination de loisir et tourisme.
Il est géré par l' IRBBS (Institut régional des barrages du bassin de Seine).